Mediasaham.com: VIVA

Konversi Utang Rp 1,72 Triliun, Visi Media (VIVA) Siapkan Private Placement 86,17 Miliar Saham Baru

Radit M. Pase 12 November 2026 Comment

MEDIASAHAM.COM, JAKARTA — PT Visi Media Asia Tbk (VIVA) bersiap melaksanakan aksi korporasi penambahan modal tanpa memberikan hak memesan efek terlebih dahulu (private placement) atau PMTHMETD. Langkah restrukturisasi ini ditempuh perseroan guna melunasi kewajiban finansial berdasarkan putusan homologasi pengadilan.

Ilustrasi: VIVA Siapkan Private Placement. Adit Saputra/Mediasaham.com

Berdasarkan keterbukaan informasi tambahan tertanggal 11 November 2026, VIVA berencana menerbitkan sebanyak-banyaknya 86.174.669.300 saham Seri C dengan nilai nominal Rp 20 per saham. Aksi korporasi ini murni ditujukan untuk mengonversi utang perseroan senilai Rp 1.723.493.387.881 menjadi saham baru (debt to equity swap).

Detail Alokasi Saham dan Kreditur Konversi

Dalam pelaksanaannya, VIVA akan menerbitkan saham baru kepada dua kreditur utama penampung sisa fasilitas utang (Senior Facility), yakni:

PT Harta Abadi Jaya (HAJ): Memperoleh sebanyak-banyaknya 50.546.646.400 saham.
PT Jayakarta Sugih Makmur (JSM): Memperoleh sebanyak-banyaknya 35.628.022.900 saham.

Harga pelaksanaan private placement ditetapkan berdasarkan ketentuan harga tertinggi antara nilai nominal saham Seri C sebesar Rp 20 per saham dan rata-rata harga penutupan saham VIVA di pasar reguler selama 25 hari bursa sebelum pengajuan pencatatan saham tambahan ke Bursa Efek Indonesia (BEI).

Sebelumnya, VIVA menetapkan nilai nominal saham Seri C sebesar Rp 40 per saham. Namun, perseroan melakukan penyesuaian menjadi Rp 20 per saham seiring dengan tren penurunan harga saham VIVA di pasar.

Baca:

Restrukturisasi Berdasarkan Putusan Homologasi PKPU

Latar belakang pelaksanaan PMTHMETD ini merupakan bagian dari pemenuhan kewajiban hukum perseroan berdasarkan Putusan Homologasi Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 13/Pdt.Sus-PKPU/2024/PN Niaga Jkt.Pst tertanggal 8 November 2024.

Secara konsolidasian, VIVA dan entitas anaknya sebelumnya memiliki liabilitas ex-Senior Facility yang diverifikasi mencapai Rp 2,06 triliun. Melalui skema pembayaran tunai bertahap serta pengambilalihan sisa utang oleh pihak afiliasi (BAM dan MSP) yang kemudian dialihkan kepada HAJ dan JSM, sebagian besar utang tersebut diselesaikan melalui mekanisme equity settlement.

Adapun nilai Utang PKPU sebesar Rp 1,72 triliun yang dikonversi ini merupakan hasil restrukturisasi konversi dalam denominasi Rupiah (kurs US$ 1 = Rp 16.192) dari sisa fasilitas pinjaman sindikasi awal yang diteken sejak Oktober 2017 silam.

Dampak Dilusi Bagi Pemegang Saham Lama

Dengan asumsi harga pelaksanaan di level Rp 20 per saham, penerbitan 86,17 miliar saham baru ini setara dengan 83,9590% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh setelah private placement.

Konsekuensinya, porsi kepemilikan pemegang saham lama VIVA berpotensi mengalami dilusi substansial sebesar 83,9590%. Setelah aksi korporasi ini rampung, struktur kepemilikan saham diperkirakan akan didominasi oleh:

PT Harta Abadi Jaya (HAJ): Menguasai 49,2470% saham VIVA.
PT Jayakarta Sugih Makmur (JSM): Menguasai 34,7120% saham VIVA.

Kendati porsi kepemilikan publik dan pemegang saham lama terdilusi masif, VIVA menegaskan bahwa kendali pengendali perseroan tetap berada di tangan PT Bakrie Global Ventura (BGV). Manajemen juga menekankan bahwa aksi korporasi ini tidak menghasilkan dana segar bagi perseroan karena murni berupa konversi utang menjadi ekuitas.

Jadwal RUPSLB dan Pencatatan Saham

Rencana private placement ini akan dimintakan persetujuan resmi melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang dijadwalkan pada 17 November 2026.

Apabila mendapat lampu hijau dari para pemegang saham, pencatatan perdana (listing) saham baru hasil konversi di Bursa Efek Indonesia (BEI) dijadwalkan berlangsung pada 3 Desember 2026.

Disclaimer: Artikel ini merupakan konten jurnalistik dari mediasaham.com yang bertujuan memberikan informasi, bukan ajakan untuk membeli, menahan, atau menjual saham tertentu. Segala keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab pembaca, dan mediasaham.com tidak bertanggung jawab atas kerugian atau keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.