Emiten Properti Milik Aguan, PANI Gelar Rights Issue Jumbo Senilai Rp15,73 Triliun

Radit M. Pase Senin, 01 Desember 2025 News Comment

PIK 2 / Agung Sedayu Group

Mediasaham.com, Jakarta 1 Desember 2025 – PT Pantai Indah Kapuk Dua Tbk (PANI), perusahaan holding di sektor real estate yang dikenal dengan proyek ikonik Pantai Indah Kapuk 2, resmi meluncurkan Penambahan Modal dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu III (PMHMETD III) atau rights issue. Aksi korporasi ini menargetkan dana hingga Rp15,73 triliun untuk memperkuat ekspansi bisnis, termasuk akuisisi saham entitas anak.

Baca: Laporan Keuangan PANI Kuartal III 2025: Laba Bersih Melonjak 62,62%

Dokumen ini berdasarkan Prospektus Ringkas yang diterbitkan pada 1 Desember 2025. Penawaran ini telah disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada 9 Oktober 2025, sesuai POJK No. 32/2015, dan efektif pada 28 November 2025.

Detail Penawaran

Jumlah Saham yang Ditawarkan: Sebanyak-banyaknya 1.212.524.098 saham biasa atas nama, dengan nilai nominal Rp100 per saham. Ini mewakili hingga 6,69% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah PMHMETD III.
Harga Pelaksanaan: Rp12.975 per saham.
Total Nilai Penawaran: Sebanyak-banyaknya Rp15.732.500.171.550.
Rasio HMETD: Setiap pemegang 50.831 saham lama (tercatat dalam Daftar Pemegang Saham/DPS pada 10 Desember 2025 pukul 16:00 WIB) berhak atas 3.646 Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD). Setiap 1 HMETD memberikan hak membeli 1 saham baru dengan pembayaran penuh saat pemesanan. Pecahan HMETD dibulatkan ke bawah, dan pecahan saham menjadi milik Perseroan untuk dijual.
Hak Saham Baru: Saham baru memiliki hak sama dengan saham lama, termasuk dividen, dan akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Perdagangan HMETD: Dapat diperdagangkan di dalam/luar BEI selama minimal 5 hari kerja, dari 12 hingga 18 Desember 2025. HMETD yang tidak dilaksanakan hingga 18 Desember 2025 tidak berlaku lagi.
Alokasi Sisa Saham:
- Jika tidak seluruhnya diambil oleh pemegang HMETD, sisa dialokasikan proporsional kepada pemegang saham yang memesan lebih (termasuk MAP).
- Jika masih ada sisa, Pembeli Siaga (PT BCA Sekuritas hingga 151.613.475 saham dan PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk hingga 77.071.200 saham) akan membeli sebanyak-banyaknya 228.684.675 saham dengan harga pelaksanaan. Pembeli Siaga memiliki dana cukup, dibuktikan dengan konfirmasi bank.
- Sisa saham setelah itu tidak dikeluarkan dari portepel.
Komitmen Pemegang Saham Utama (PT Multi Artha Pratama/MAP): MAP memiliki 87,78% saham (14.838.980.935 saham) dan menerima 1.064.368.682 HMETD. MAP berkomitmen melaksanakan 385.356.454 HMETD (36,21% dari haknya, senilai Rp4.999.999.990.650) dan memesan tambahan hingga 450.327.553 saham (42,31% dari haknya, senilai Rp5.843.000.000.175). MAP memiliki dana cukup.

Jadwal Penting

Kegiatan	Tanggal
RUPSLB	9 Oktober 2025
Efektif	28 November 2025
Cum HMETD (Pasar Reguler/Negosiasi)	8 Desember 2025
Cum HMETD (Pasar Tunai)	10 Desember 2025
Ex HMETD (Pasar Reguler/Negosiasi)	9 Desember 2025
Ex HMETD (Pasar Tunai)	11 Desember 2025
Recording Date (DPS)	10 Desember 2025
Distribusi HMETD	11 Desember 2025
Pencatatan HMETD di BEI	12 Desember 2025
Perdagangan & Pelaksanaan HMETD	12–18 Desember 2025
Distribusi Saham dari HMETD	16–22 Desember 2025
Pembayaran HMETD Terakhir	18 Desember 2025
Pembayaran Pemesanan Tambahan Terakhir	19 Desember 2025
Penjatahan Pemesanan Tambahan	22 Desember 2025
Pengembalian Uang Pemesanan Tambahan	23 Desember 2025
Pembayaran oleh Pembeli Siaga	23 Desember 2025

Struktur Modal dan Komposisi Pemegang Saham

Sebelum PMHMETD III (DPS 5 November 2025)

Modal Dasar: 50.000.000.000 saham (Rp5.000.000.000.000).
Modal Ditempatkan & Disetor: 16.904.501.500 saham (Rp1.690.450.150.000, 100%).
- MAP: 14.838.980.935 saham (87,78%).
- Masyarakat (<5%): 2.065.520.565 saham (12,22%).
Portepel: 33.095.498.500 saham.

Proforma Setelah PMHMETD III

Jika MAP & Masyarakat Laksanakan Seluruh Hak:
Modal 18.117.025.598 saham — MAP 87,78%, Masyarakat 12,22%.
Jika MAP Laksanakan Komitmen, Masyarakat Laksanakan Seluruh Sisa:
MAP 84,03%, Masyarakat 15,97%.
Jika MAP Laksanakan Komitmen & Tambahan, Masyarakat Laksanakan Hak, Pembeli Siaga Laksanakan:
MAP 86,52%, Masyarakat 12,22%, BCA Sekuritas 0,84%, Trimegah 0,42%.

Dilusi: Maksimum 6,693% bagi yang tidak melaksanakan HMETD.
Pencatatan BEI: Total 18.117.025.598 saham setelah pelaksanaan penuh.

Rencana Penggunaan Dana

Dana hasil rights issue, setelah dikurangi biaya, akan dialokasikan sebagai berikut:

Rp15,125 triliun untuk penambahan penyertaan saham di entitas anak PT Bukit Kapuk Sentra (BKS) melalui pembelian saham dari PT Agung Sedayu (AS) dan PT Taman Metropolitan Jakarta (TMJ). Ini berdasarkan perjanjian bersyarat tanggal 29 Agustus 2025 (diubah 17 November 2025).
- Opsi A: Jika dana terkumpul Rp13,81 triliun (MAP dan Pembeli Siaga laksanakan komitmen, masyarakat tidak), beli 2.141.113.744 saham BKS (37,77%).
- Opsi B: Jika dana Rp15,125 triliun (masyarakat laksanakan minimal 68,40%), beli 2.344.961.240 saham BKS (41,37%). Selisih kebutuhan akan dipenuhi dari kas internal.
Sisanya untuk penambahan modal di tiga entitas anak lain (kepemilikan minimal 99%) guna belanja modal seperti pengembangan infrastruktur.