Dividen BJTM dari Tahun ke Tahun

Radit M. Pase Kamis, 11 Desember 2025 Histori Dividen Comment

Ilustrasi Dividen BJTM dari tahun ke tahun. Radit M. Pase / Mediasaham.com

Rangkuman Dividen BJTM dari Tahun ke Tahun

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk (BJTM) dikenal loyal dalam pembagian dividen berkat struktur kepemilikan mayoritas oleh Pemerintah Provinsi dan Kabupaten/Kota se-Jawa Timur.

Kebutuhan dividen untuk Anggaran Pendapatan dan Belanja Daerah mendorong Dividend Payout Ratio (DPR) BJTM sering berada di atas 50% hingga 60% dari laba bersih.

Data dividen BJTM (2013–2025) menunjukkan tren kenaikan dividen per saham (DPS) yang stabil dan dividend yield mayoritas di atas 6%, bahkan menyentuh 9,77% pada data 2025 .

Konsistensi yield yang tinggi ini didukung oleh DPR yang agresif, rasio kecukupan modal (CAR) yang kuat, dan pertumbuhan laba bersih yang konsisten.

Daftar Isi

Pendahuluan
1. Profil Singkat BJTM (Bank Jatim) dan Kekuatan Kebijakan Dividen
2. Analisis Data Dividen BJTM dari Tahun ke Tahun: Sejak 2013 hingga 2025
3. Faktor Penentu Kebijakan Dividen Bank Jatim
4. Prospek Masa Depan Dividen BJTM bagi Investor
Tanya Jawab Populer Mengenai Dividen BJTM (FAQ)
5. Kesimpulan

Saham perusahaan perbankan seringkali menjadi pilar utama bagi investor yang mengutamakan pendapatan pasif (income investing). Di antara puluhan bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk (BJTM) atau yang lebih dikenal sebagai Bank Jatim, menonjol sebagai salah satu emiten yang dikenal sangat loyal terhadap pemegang sahamnya, terutama dalam hal pembagian dividen.

Bagi investor, menelusuri rekam jejak dividen adalah kunci untuk memprediksi potensi pendapatan di masa depan. Artikel ini akan melakukan analisis mendalam terhadap tren dan konsistensi Dividen BJTM dari Tahun ke Tahun, mulai dari data historis hingga prospek terbaru tahun 2025. Seberapa menarik BJTM sebagai mesin pencetak dividen bagi portofolio Anda? Mari kita selami lebih jauh.

1. Profil Singkat BJTM (Bank Jatim) dan Kekuatan Kebijakan Dividen

Bank Jatim adalah Bank Pembangunan Daerah (BPD) yang memiliki peran krusial dalam pembangunan ekonomi regional Jawa Timur. Dengan fokus pada segmen kredit UMKM, retail, dan korporasi di wilayah tersebut, Bank Jatim berhasil mencatatkan kinerja yang stabil dan konsisten.

Mengapa Dividen BJTM Selalu Dinanti?

Kunci dari tingginya daya tarik dividen BJTM terletak pada struktur kepemilikannya. Mayoritas saham Bank Jatim dipegang oleh Pemerintah Provinsi (Pemprov) Jawa Timur dan Pemerintah Kabupaten/Kota se-Jawa Timur.

Para pemegang saham pengendali ini sangat bergantung pada setoran dividen dari BJTM untuk mengisi Anggaran Pendapatan dan Belanja Daerah (APBD). Kebutuhan ini secara inheren mendorong kebijakan Dividend Payout Ratio (DPR) BJTM berada di level yang tinggi—seringkali di atas 50% hingga 60% dari laba bersih. Artinya, sebagian besar keuntungan bank dikembalikan kepada pemegang saham, menjadikan BJTM sebagai saham berorientasi pendapatan yang sangat kuat.

2. Analisis Data Dividen BJTM dari Tahun ke Tahun: Sejak 2013 hingga 2025

Untuk mengukur konsistensi dan pertumbuhan pendapatan dari BJTM, kita perlu membedah data dividen historisnya. Berikut adalah rekapitulasi data dividen Bank Jatim yang menunjukkan perjalanan imbal hasil bagi investor:

Tabel Rekapitulasi Dividen BJTM

Tahun Laba	Tanggal Ex-Dividen	Dividen per Saham (Rp)	Jenis	Tanggal Pembayaran	Imbal Hasil (Yield)
Laba 2024	04/06/2025	54,71	Final	19/06/2025	9,77%
Laba 2023	21/02/2024	54,39	Final	07/03/2024	8,06%
Laba 2022	28/04/2023	53,09	Final	12/05/2023	7,37%
Laba 2021	28/03/2022	52,11	Final	14/04/2022	6,35%
Laba 2020	17/05/2021	48,85	Final	28/05/2021	5,99%
Laba 2019	06/05/2020	48,20	Final	20/05/2020	8,93%
Laba 2018	08/05/2019	45,61	Final	29/05/2019	6,76%
Laba 2017	28/02/2018	44,10	Final	22/03/2018	5,69%
Laba 2016	08/02/2017	43,64	Final	02/03/2017	6,82%
Laba 2015	09/02/2016	43,00	Final	03/03/2016	9,53%
Laba 2014	16/04/2015	41,86	Final	08/05/2015	7,75%
Laba 2013	29/04/2014	40,61	Final	14/05/2014	8,44%
Laba 2012	19/04/2013	39,74	Final	03/05/2013	7,79%

2.1. Tren Kenaikan Dividen Per Saham BJTM: Konsistensi yang Memukau

Salah satu hal yang paling menenangkan bagi investor pendapatan adalah melihat kenaikan dividen per saham (DPS) yang stabil. Dalam kurun waktu lebih dari satu dekade (2013–2025), DPS BJTM menunjukkan tren yang sangat positif.

DPS Bank Jatim berhasil naik dari Rp39,74 (laba 2012, dibayarkan 2013) menjadi Rp54,71 (proyeksi atau pembayaran terbaru di 2025). Kenaikan ini menunjukkan kemampuan manajemen Bank Jatim untuk secara konsisten mencetak laba yang lebih tinggi dari tahun ke tahun.

Meskipun kenaikannya terlihat bertahap, jika dihitung menggunakan rata-rata tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (Compound Annual Growth Rate atau CAGR) selama periode 12 tahun tersebut, pertumbuhan DPS BJTM terbukti signifikan. Hal ini mencerminkan stabilitas operasional dan keberhasilan bank dalam mengelola kredit dan efisiensi biaya.

$$\text{CAGR Dividen} = \left(\frac{\text{DPS Akhir}}{\text{DPS Awal}}\right)^{\left(\frac{1}{n}\right)} - 1$$

Di mana n adalah jumlah tahun periode. Kenaikan DPS yang konsisten ini mengindikasikan bahwa investasi di BJTM tidak hanya memberikan yield tinggi, tetapi juga menawarkan perlindungan terhadap inflasi melalui pertumbuhan dividen.

2.2. Analisis Dividend Yield BJTM: Daya Tarik Utama bagi Investor

Selain jumlah dividennya, yang terpenting bagi investor adalah Dividend Yield (Imbal Hasil Dividen), yang dihitung dengan membandingkan DPS dengan harga saham pada tanggal ex-dividen atau tanggal tertentu.

$$\text{Dividend Yield} = \frac{\text{Dividen per Saham}}{\text{Harga Saham}}$$

Bank Jatim secara historis menawarkan yield yang sangat menarik, mayoritas berada di atas 6% dan seringkali menyentuh 8% hingga 9%.

Yield Tinggi 2016 dan 2025: Pada tahun 2016, yield mencapai 9,53%, dan data terbaru di 2025 bahkan menunjukkan yield fantastis sebesar 9,77%. Angka ini jauh melampaui rata-rata bunga deposito perbankan konvensional maupun imbal hasil obligasi pemerintah Indonesia.
Yield Terendah (2018): Yield sempat menyentuh 5,69% pada pembayaran tahun 2018. Ini sering kali terjadi bukan karena penurunan dividen yang drastis, melainkan karena harga saham BJTM yang sedang mengalami kenaikan signifikan pada periode tersebut.

Konsistensi yield yang tinggi ini memposisikan BJTM sebagai salah satu saham 'Income' terbaik di sektor perbankan.

2.3. Resiliensi BJTM di Tengah Krisis: Pelajaran dari Pandemi (2020–2021)

Periode 2020 dan 2021 merupakan tahun penuh tantangan akibat Pandemi COVID-19. Namun, Bank Jatim menunjukkan resiliensi yang luar biasa. Meskipun kondisi ekonomi melambat, BJTM tetap mempertahankan pembayaran dividen yang tinggi.

Pada pembayaran tahun 2020 (laba 2019), yield mencapai 8,93%, dan pada 2021 (laba 2020), yield masih di angka 5,99%. Stabilitas ini merupakan bukti nyata dari:

Kualitas Aset yang Terjaga: Kemampuan manajemen mengendalikan Kredit Bermasalah (Non-Performing Loan).
Kebutuhan Dividen Pemprov: Kebijakan bank yang harus tetap memprioritaskan setoran dividen untuk kas daerah.

3. Faktor Penentu Kebijakan Dividen Bank Jatim

Mengapa BJTM mampu mempertahankan kebijakan dividen yang begitu royal? Terdapat tiga pilar utama yang mendasari keputusan pembagian laba ini:

A. Rasio Pembayaran Dividen (Dividend Payout Ratio / DPR) yang Agresif

BJTM dikenal memiliki DPR yang tinggi, seringkali di atas 60% dan bahkan pernah mencapai 70% dari laba bersih. Angka ini adalah komitmen wajib kepada Pemprov sebagai pemegang saham utama.

B. Kecukupan Modal (Capital Adequacy Ratio / CAR) yang Kuat

Meskipun membagikan sebagian besar laba, BJTM tetap mampu mempertahankan rasio Kecukupan Modal (CAR) dengan rentang 20%-25%, yang jauh di atas batas minimal regulasi (sekitar 8%). CAR yang kuat menunjukkan bahwa pembagian dividen yang besar tidak mengganggu kesehatan finansial bank.

C. Konsistensi Pertumbuhan Laba Bersih

Bank Jatim berhasil memanfaatkan potensi pasar di Jawa Timur, yang merupakan provinsi dengan PDB regional terbesar di Indonesia, untuk secara konsisten meningkatkan laba bersihnya melalui strategi kredit yang terarah.

4. Prospek Masa Depan Dividen BJTM bagi Investor

Melihat rekam jejak Dividen BJTM dari Tahun ke Tahun, prospeknya untuk investor pendapatan di masa depan tetap sangat cerah, dengan beberapa pertimbangan:

Stabilitas Kepemilikan: Selama Pemprov Jatim mempertahankan kepemilikan mayoritas, insentif untuk mempertahankan DPR tinggi akan tetap ada.
Inovasi Digital: Upaya transformasi digital Bank Jatim berpotensi meningkatkan efisiensi operasional dan pada akhirnya mendorong laba bersih yang lebih tinggi.
Risiko: Investor perlu mewaspadai peningkatan risiko kredit (NPL) jika terjadi perlambatan ekonomi yang signifikan.

Tanya Jawab Populer Mengenai Dividen BJTM (FAQ)

Q1: Kapan BJTM Biasanya Membayar Dividen?

A: BJTM cenderung memiliki pola pembayaran dividen tahunan (dividen final) yang konsisten, biasanya dilakukan pada bulan Maret hingga Mei setiap tahun. Tanggal pastinya ditentukan melalui Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST).

Q2: Apa yang dimaksud dengan Yield 9,77% pada tahun 2025?

A: Yield (Imbal Hasil) sebesar 9,77% adalah persentase dividen per saham (Rp54,71) dibagi dengan harga saham BJTM pada atau di sekitar tanggal cum dividen. Ini berarti, Anda mendapatkan imbal hasil hampir 10% dari modal Anda hanya dari dividen saja pada tahun tersebut.

Q3: Apakah Dividen BJTM akan Terus Naik?

A: Dividen per saham (DPS) BJTM cenderung naik asalkan Laba Bersih bank terus meningkat, dan Dividend Payout Ratio (DPR) dipertahankan tinggi. Tren historis menunjukkan kenaikan DPS yang konsisten.

Q4: Apakah BJTM Membagikan Dividen Interim?

A: Dalam data historis yang diberikan, sebagian besar pembayaran terlihat sebagai dividen final. Namun, adanya dua tanggal pembayaran berdekatan di awal tahun (seperti 2024 dan 2025) mungkin mengindikasikan bahwa BJTM mulai mempertimbangkan opsi pembagian dividen interim.

Q5: Apakah Dividend Yield yang Tinggi berarti Saham Murah?

A: Belum tentu. Dividend Yield yang tinggi bisa berarti dua hal: dividen besar atau harga saham rendah. Dalam kasus BJTM, yield yang tinggi sebagian besar didorong oleh kebijakan DPR yang agresif, yang disokong oleh laba yang konsisten.

5. Kesimpulan

Rekam jejak Dividen BJTM dari Tahun ke Tahun menyajikan kisah yang sangat menarik bagi setiap investor yang mengincar pendapatan pasif yang stabil dan tumbuh.

Bank Jatim telah membuktikan diri sebagai dividend stock dengan:

Konsistensi: Kenaikan Dividen Per Saham (DPS) yang hampir tak terputus sejak tahun 2013.
Yield Menarik: Dividend Yield yang secara konsisten jauh lebih tinggi dibandingkan instrumen investasi berisiko rendah lainnya, seringkali melampaui 7% hingga 9%.
Resiliensi: Kemampuan untuk mempertahankan pembayaran dividen yang tinggi bahkan di tengah krisis.

Dengan dukungan Pemprov Jawa Timur yang membutuhkan setoran APBD, BJTM diproyeksikan akan mempertahankan kebijakan Dividend Payout Ratio yang agresif di masa mendatang.

Baca:

Disclaimer: Informasi ini bersifat ringkasan dan edukasi, bukan merupakan saran investasi untuk membeli dan menjual saham tertentu. Keputusan investasi saham sepenuhnya merupakan tanggung jawab pribadi investor.